(Yuanta) BCG: Mảng năng lượng và bảo hiểm đóng góp tăng trưởng

Khuyến nghị: NẮM GIỮ

Giá đóng cửa (VND): 11,200

Giá mục tiêu (VND): 12,051

Sàn: HOSE – Ngành: Tài chính đặc biệt (ICB: L4)

Cập nhật KQKD Q2/2023 của BCG

BCG ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,114 tỷ đồng, tăng trưởng +26.5% YoY và LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 115 tỷ đồng, giảm -54% YoY. Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu của mảng năng lượng và bảo hiểm, trong khi doanh thu của mảng BĐS sụt giảm và xây lắp sụt giảm.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, BCG ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,816 tỷ đồng và LNST đạt 176 tỷ đồng tương ứng hoàn thành 26% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch lợi nhuận năm 2023.

LNST trong Q2/2023 sụt giảm mạnh chủ yếu do thu nhập tài chính sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ do nguồn thu từ các giao dịch M&A sụt giảm mạnh -82% YoY và chỉ đạt 53 tỷ đồng. Bên cạnh đó, BCG không ghi nhận lãi từ hợp nhất kinh doanh như trong Q2/2022.

Mảng năng lượng: Tổng sản lượng điện của Q2/2023 đạt 182.6 triệu kWh (+11.5% YoY), trong đó sản lượng của riêng T7/2023 đạt hơn 70 triệu kWh (+32.9% YoY). Tăng trưởng sản lượng điện đến từ sản lượng điện tăng lên của dự án Phù Mỹ sau khi 114 MW công suất còn lại của dự án này được đưa vào vận hành thương mại.

Mảng bất động sản: Công ty tiếp tục bàn giao các sản phẩm của dự án Radisson Blu Hội An và Hội An D’or. Dự án King Crown Infinity dự kiến mở bán đợt 3 trong cuối năm 2023 với khoảng 200 sản phẩm.

Chi phí lãi vay tăng 7% YoY, đạt mức 415 tỷ đồng. Các chi phí bán hàng và chi phí quản lý giảm lần lượt -8% YoY và -11% YoY.

Tại thời điểm cuối Q2/2023, nợ vay ròng của BCG ở mức 13.2 nghìn tỷ đồng, hệ số Nợ ròng/VCSH ở mức 0.91x, giảm so với mức 1.04x tại thời điểm đầu năm.

Nguồn: https://yuanta.com.vn/phan-tich/bcg-mang-nang-luong-va-bao-hiem-dong-gop-tang-truong

Tập tin đính kèm: BCG-2Q2023_Update